Цитата дня

[dolboed]

Председатель израильской группы Дисконт Шломо Зоар:
Те, кто сегодня вкладываются в десятилетние US Treasury Bonds, останутся без штанов

Comments

[ivan-laptev.livejournal.com]

портфельный менеджмент хорошо, но когда нет дефолта США на носу.

[photo-drugs.livejournal.com]

Портфельный менеджмент -- хорош всегда, если его, портфель, -- грамотно построить и управлять им с позиций дифференциации, диверсификации и железного ММ.
Возможность дефолта -- это одна из т.зрения, я её не придерживаюсь.
Вы -- "да", тогда постройте свой портфель, полностью исключив какие бы то ни было следы американской экспозиции.

[3d-object.livejournal.com]

Хорошее предложение. Им может с успехом воспользоваться марсианский портфельный инвестор.

[photo-drugs.livejournal.com]

pardon???

[3d-object.livejournal.com]

Земной не может. Назовите ценную бумагу, котировки которой совершенно не зависят от курса американских бирж.

[photo-drugs.livejournal.com]

аааа, это Вы об этоммм :)
USD/CHF, Gold, USD/JPY etc.

Что ж, никто ещё не отменял реверсную коpреляцию падающего американскового фондового рынка с "любыми" опционами PUT(хотя её, корpеляции, величину -- надобно постоянно отслеживать), с рынком золота, швейцарским франком, short-ETFs и прочая, прочая, прочая. Имплементируйте грамотно, в нужной пропорции, защитную составляющую в свой портфель, в чём проблема?

Кстати, речь в топике идёт совсем не о дефолте гос.облигаций США(кстати, Фанни и Фредди -- это гос.агенства, но их облигации -- вовсе не есть US Treasury bonds, нет!!!), а о том, что долгосрочные 10-летние гос.бонды превратились в очередной спекулятивный пузырь, ибо черезмерно перекуплены и несут в себе диковинно-микроскопическую доходность, благодаря царящим(пока ещё) панике и страху в США(см. VIX), величине учётной ставки FED, минимальной(пока ещё) ликвидности кредитных рынков и прочая, прочая, прочая. Возникший дисбаланс доходностей различных гос.облигаций США, корпоративных бондов -- рано или поздно будет отработан рынком: доходность долгосрочных гос.облигаций заметно повысится, сократится "страховочная" премия между гос.облигациями и корпоративными бондами, соответственно, -- может произойти резкий обвал цен на us treasures 10Y, и заметное повышение цен на корпоратив. Подобная ситуация -- обыгрывается соответствующим asset allocation и risk-management.

И вовсе не на Марсе :)

[photo-drugs.livejournal.com]

Прежде всего, речь должна идти о портфельном менеджменте, т.е. об asset allocation и risk-management.
Даже начинающий инвестор знаком с постулатом, глаголящем о запрете размещения всех яиц в одной корзине.
Вот одна из предлагаемых для "солидного" инвестора(не спекулянта) пропорций портфеля
на январь месяц в Израиле:
60% -- NIS(gov.bonds, middle-term maturity)
30% -- INDEX(corporate AAA-bonds, middle-term maturity)
5% -- FOREX(JPY, EUR, USD)
5% -- STOCKS(stock-picking: PHARMA, DEFENCE, COMM, FOOD)

Спекулянтам рекомендуется пребывание в опционных стратегиях: маоф/доллар.

[drauk.livejournal.com]

У меня есть простой вопрос. Экономика США существует во-многом благодаря роли доллара как резервной валюты. Если США обьявят дефолт или еще как-то кинут держателей долларов, то доллар перестанет быть резервной валютой, и экономике США будет трындец. Вопрос - какая у США мотивация обьявлять дефолт при таком раскладе ?

[ivan-laptev.livejournal.com]

Мотивации объявлять дефолт у США нет, но де факто он может случиться. Пирамиду долгов в принципе можно попытаться сжечь хорошей инфляцией доллара.

[photo-drugs.livejournal.com]

Гипер, гиперинфляцией.